Si arrancando directamente con el exe no te pasa puede ser por las opciones de lanzamiento que se pueden añadir en el sdk desde Steam. Es lo unico que se me ocurre, ya que en principio arrancar desde el exe y desde el sdk es lo mismo salvo esa diferencia. Si fallase de las dos maneras podria ser por el sistema pero siendo asi tiene que ser algo de Steam o SDK.
Salu2